最近看盘，总感觉，市场在发生一些变化，等这几天闲一些。把数据系统分析了一下，才更确定了：a股在发生一些重要的变化。

　　大概十几天前，宣布大手笔投资企业。巴菲特向输油管线企业kinder morgan进行投资，伯克希尔哈撒韦还提高对石油炼厂phillips 66 (psx.n)的持股，该公司在phillips 66花费10.8亿美元。

　　如果巴菲特的投资还不够让人觉醒。

　　那么，看到以下牛股，也许我们就明白点什么了。

　　以下是我统计的，去年12月23日见顶暴跌至今，股票涨幅榜。

　　为了让数据更有意义，我剔除了，剔除了中间有重组、并购等突发重大的消息，剩下的就是一种股票：最近他可能没什么重大消息公布，市场自然选择了他。

(以上仅做数据分析交流用，不构成投资建议)

　　这份榜单让人羡慕，上证指数下跌差不多30%，这里面的股票，居然还有不少有15%左右的正收益。差不多跑赢大盘五十个点。

　　更有意思的是，这份榜单里面，很多股票有一些相似的规律：红色标注的股票，基本都是之前说的传统行业。这里面有煤炭、有色、为代表的供给侧，也有维生素、鸡肉涨价等。

　　这里面标注的黄色和绿色的主要是高送转题材和市场大家都在说的妖股。这些股票在周四前后的大跌中，回撤非常厉害。和之前的特立a比较，明显感觉到一点：市场对于题材炒作的追捧力度越来越小。

　　其表现是：

　　1，这一波的妖股你的益达与之前的特立a比，拉升空间小了太多。

　　2，大量高送转涨幅很小就开始大跌。

　　3，传统节目，摘帽概念，还没炒作，就跌成了翔。

　　榜单中，标注小旗的股票，属于上涨逻辑不清楚，或者不具备板块共性的。

　　回过头来看，这些在今年暴跌中，表现优秀的传统行业，你会发现他们有一些共同特征：

　　1，生营确实在好转。市场只相信你已经好转，而不相信你未来可能好转。这些板块几乎都对应着产品价格的大幅上涨。大背景是和都有触底迹象。

钢铁煤炭期货，最近涨了两成多

猪肉价格也是，鸡肉也是，一直涨，很多机构预期超过2011年的景气高峰

有色金属里面，铝、锡、黄金、锂大幅上涨

　　2，这些股票，相对而言，资产容易看得清，相对有安全边际。

　　过去几年，公司通过并购和主业高景气度实现业绩高增长，今年创业板整体增长也有两三成，在市场流动性好的背景下，市场给了创业板高估值，现在都还有70倍。

　　同时，以上表现比较好的传统行业，之前基本面一直特别差，利润不断下滑，如果没有流动性的保护，其实很多传统行业股票，早就应该跌破大盘2000点位置了。

　　同时，要明确一点：创业板现在的估值，对应着良好的基本面预期和较好的流动性预期，这种双高的预期，很容易出现双杀.

　　传统行业过去，一直对应着很差的基本面预期和较好的流动性预期。至少在基本面这一块上，传统行业的预期很难再坏了。甚至有困境反转的较大可能。

　　现在，市场资金在大盘暴跌30%的情况下，看到传统行业基本面的好转，资金流入传统行业。而创业板指数，远远跑输这些传统行业。

　　是因为创业板景气度不够高吗？

　　如果你仔细去看，从行业来说，创业板很多行业的增长还是很不错的。但问题在于，这种增长的预期，早已经被市场预期。

　　同时，创业板很多票有个问题，就是他的故事有实现的可能，但是，目前路径还不清楚。以往市场愿意相信他成功，现在，市场情绪不支持这种乐观。

　　现在的持仓，就能看到，新兴产业的持仓特别重，而以上股灾中表现最好的传统板块，却是持仓比例最低的。

　　简单来说：市场的偏好可能在降低。

　　在几轮股灾之后，只有一种股票能够获得共识：这种票我买了，如果再跌，我大不了长期持有！

　　现在原油价格是30多美金，很多大宗商品的价格是十年级别的低点。

　　巴菲特在这个时候，买入石油类公司股权。信号意义，再明显不过了。

(责任编辑：df010)